Chiến lược quản lý rủi ro khi giá vàng biến động

Trong những ngày gần đây, thị trường tài chính toàn cầu chứng kiến một làn sóng biến động mạnh mẽ, và giá vàng liên tục lập những kỷ lục mới đáng kinh ngạc. Đối với các doanh nghiệp, đặc biệt là các doanh nghiệp vừa và nhỏ (SMEs) và hộ kinh doanh cá thể, những biến động này không chỉ là tin tức trên báo mà còn ảnh hưởng trực tiếp đến dòng tiền, kế hoạch dự trữ tài sản và chiến lược quản lý rủi ro tài chính. Hiểu rõ bản chất của thị trường vàng, các yếu tố tác động cũng như cách thức quản lý tài sản này một cách hiệu quả sẽ là chìa khóa giúp doanh nghiệp của bạn vững vàng hơn trong mọi biến động.

Giải Mã Các Biến Động “Sốc” Trên Thị Trường Vàng

Tháng 8/2025 đánh dấu một giai đoạn đầy kịch tính khi giá vàng trong nước và thế giới đồng loạt tăng cao chưa từng có. Vàng SJC đã chạm ngưỡng 128.5 triệu đồng/lượng, trong khi giá vàng thế giới cũng vượt mốc 3.400 USD/ounce. Khác với những đợt sốt vàng trước đây thường đến từ cơn khát mua bán của người dân, đợt tăng này chủ yếu được thúc đẩy bởi các yếu tố vĩ mô sâu xa.

Nguyên Nhân Sâu Xa Đằng Sau Cơn Sốt Vàng

• Tâm lý trú ẩn an toàn: Những bất ổn về chính trị toàn cầu, chính sách tiền tệ từ Fed và các căng thẳng địa chính trị khiến các nhà đầu tư lớn đổ xô vào vàng như một kênh trú ẩn truyền thống.
• Chính sách tiền tệ: Tín hiệu hạ lãi suất từ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) làm suy yếu đồng USD, vốn có mối quan hệ tỷ lệ nghịch với giá vàng.
• Nguồn cung trong nước: Tình trạng độc quyền trong sản xuất vàng miếng trong một thời gian dài đã hạn chế nguồn cung, tạo ra chênh lệch lớn giữa giá trong nước và thế giới, có thời điểm lên tới 17 triệu đồng/lượng.

“Sự biến động của giá vàng không phải là một hiện tượng ngẫu nhiên. Nó là tấm gương phản chiếu trung thực nhất những diễn biến phức tạp của nền kinh tế toàn cầu. Việc hiểu được các quy luật này sẽ giúp các nhà quản trị doanh nghiệp đưa ra những quyết định tài chính sáng suốt.” – Một chuyên gia tài chính nhận định.

Phân Biệt Các Loại Vàng: Kiến Thức Căn Bản Cho Nhà Đầu Tư

Không phải loại vàng nào cũng giống nhau. Việc hiểu rõ bản chất của từng loại sẽ giúp doanh nghiệp và cá nhân đầu tư đúng đắn, tránh những rủi ro không đáng có.

Vàng 9999 (Vàng 4 Số 9, Vàng 24K)

Đây là loại vàng có độ tinh khiết cao nhất (99.99% là vàng nguyên chất), thường được gọi là vàng ròng, vàng ta hay vàng 10 tuổi. Nó thích hợp cho mục đích đầu tư, tích trữ dài hạn hoặc chế tác trang sức đơn giản như nhẫn trơn do đặc tính mềm. Giá của nó thường được niêm yết làm chuẩn cho thị trường.

Vàng SJC

Đây là thương hiệu vàng miếng do Tổng công ty Vàng bạc Đá quý Sài Gòn (SJC) sản xuất. Về bản chất, vàng SJC cũng là vàng 9999, nhưng được in thêm logo SJC và có tính thanh khoản cực cao tại thị trường Việt Nam. Trong nhiều năm, đây gần như là sản phẩm độc quyền cho kênh đầu tư, dẫn đến việc giá thường có chênh lệch đáng kể so với thế giới.

Vàng DOJI

Là thương hiệu vàng của Tập đoàn Vàng bạc Đá quý DOJI, cạnh tranh trực tiếp với SJC. Sự xuất hiện của DOJI và các thương hiệu khác giúp thị trường đa dạng hóa hơn, giảm bớt tính độc quyền.

Vàng Trang Sức (Vàng 18K, 14K…)

Đây là các sản phẩm vàng được pha trộn với các kim loại khác để tăng độ cứng, dễ gia công tạo hình. Hàm lượng vàng trong trang sức thấp hơn (75% với 18K, 58.5% với 14K) nên giá trị chủ yếu nằm ở thiết kế và công chế tác, ít phù hợp cho việc tích trữ giá trị.

Tác Động Đến Doanh Nghiệp Và Chiến Lược Quản Lý Rủi Ro

Biến động giá vàng tác động đa chiều đến hoạt động của doanh nghiệp, từ chi phí đầu vào đến kế hoạch dự trữ tài sản.

• Chi phí nguyên vật liệu: Các doanh nghiệp sản xuất trang sức, đồ mỹ nghệ chịu ảnh hưởng trực tiếp khi giá nguyên liệu đầu vào tăng cao, đòi hỏi phải có kế hoạch mua hàng và định giá sản phẩm linh hoạt.
• Quản lý dòng tiền: Nhiều doanh nghiệp có thói quen nắm giữ vàng như một phần tài sản để bảo toàn giá trị. Việc giá tăng đột biến có thể tạo ra cơ hội chốt lời, nhưng cũng tiềm ẩn rủi ro nếu giá đảo chiều.
• Rủi ro tỷ giá gián tiếp: Giá vàng thế giới biến động thường đi kèm với sự biến động của tỷ giá USD/VND, ảnh hưởng đến các doanh nghiệp xuất nhập khẩu.

Góc Nhìn Chuyên Sâu: Cơ Hội Từ Chính Sách Mới Và Lời Khuyên Cho Doanh Nghiệp

Trước tình hình giá vàng tăng cao và chênh lệch lớn, Chính phủ đã có những động thái tích cực nhằm bình ổn thị trường.

Xóa Bỏ Độc Quyền Và Mở Cửa Thị Trường

Việc đề xuất xóa bỏ độc quyền sản xuất vàng miếng, cho phép nhiều ngân hàng thương mại và doanh nghiệp lớn tham gia thị trường này là một bước đi đúng đắn. Kịch bản lạc quan cho thấy, sau khoảng 1-2 năm, nguồn cung sẽ dồi dào hơn, chênh lệch giá trong nước và thế giới sẽ dần được thu hẹp, đưa thị trường về trạng thái cân bằng hơn.

Điều Chỉnh Thuế Xuất Khẩu Về 0%

Đề xuất giảm thuế suất thuế xuất khẩu đối với vàng trang sức, mỹ nghệ từ 1% xuống 0% của Bộ Tài chính sẽ trực tiếp giảm bớt gánh nặng chi phí, tăng sức cạnh tranh cho hàng xuất khẩu của Việt Nam, tạo điều kiện cho các doanh nghiệp trong ngành mở rộng thị trường.

Đây là thời điểm vàng để các doanh nghiệp xuất khẩu trang sức rà soát lại kế hoạch sản xuất kinh doanh, tận dụng lợi thế về chính sách thuế để đàm phán các đơn hàng mới với giá cả cạnh tranh hơn.

Lời Khuyên Quản Trị Tài Chính Cho Doanh Nghiệp SMEs

• Đa dạng hóa danh mục tài sản: Đừng “bỏ tất cả trứng vào một giỏ”. Vàng là kênh trú ẩn an toàn nhưng cũng rất biến động. Hãy kết hợp với các kênh khác như gửi tiết kiệm, trái phiếu doanh nghiệp… để phân tán rủi ro.
• Theo dõi sát sao thông tin chính sách: Các thay đổi về thuế, quy định xuất nhập khẩu vàng sẽ mở ra cả cơ hội lẫn thách thức. Một doanh nghiệp nắm bắt thông tin nhanh chóng sẽ có lợi thế cạnh tranh vượt trội.
• Thận trọng khi quyết định đầu tư số tiền lớn: Tránh tâm lý FOMO (sợ bỏ lỡ) và mua vào ở đỉnh giá. Hãy đầu tư với số vốn nhàn rỗi và có kế hoạch dài hạn.
• Tư vấn từ chuyên gia: Với những biến động phức tạp của thị trường, việc tham vấn ý kiến từ các chuyên gia tài chính – kế toán sẽ giúp doanh nghiệp có cái nhìn toàn diện và đưa ra quyết định tối ưu nhất.

Biến động thị trường là điều không thể tránh khỏi, nhưng ẩn sâu trong mỗi biến động ấy luôn là những cơ hội dành cho những ai thực sự am hiểu và có sự chuẩn bị kỹ càng. Việc tuân thủ các quy định của Nhà nước không chỉ là nghĩa vụ pháp lý mà còn là một chiến lược thông minh để doanh nghiệp hoạt động an toàn và bền vững. Hãy xem mỗi thay đổi chính sách như một ngọn gió mới, và nhiệm vụ của chúng ta là học cách điều chỉnh cánh buồm để luôn tiến về phía trước. Hành trình kinh doanh luôn cần sự linh hoạt và kiến thức vững vàng. Hãy luôn là người chủ động nắm bắt thông tin để dẫn đầu.

Bạn hãy theo dõi các thông tin mới nhất và các tư vấn giá trị từ ConsultX tại website Công ty tư vấn ConsultX và Facebook ConsultX.

Nguồn tham khảo: Tổng hợp và phân tích từ các báo cáo thị trường vàng trong nước và quốc tế, thông tin từ Bộ Tài chính và các hiệp hội ngành nghề có liên quan.